天银机电(300342)2023年年报简析:营收净利润同比双双增长,盈利能力上升
作者:小微 发表于:2024年04月13日 浏览量:54369

据证券之星公开数据整理,近期天银机电(300342)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中天银机电营收净利润同比双双增长,盈利能力上升。截至本报告期末,公司营业总收入10.41亿元,同比上升24.07%,归母净利润3277.97万元,同比上升319.1%。按单季度数据看,第四季度营业总收入3.29亿元,同比上升74.75%,第四季度归母净利润-1007.36万元,同比上升69.05%。

天银机电(300342)2023年年报简析:营收净利润同比双双增长,盈利能力上升
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该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利5700万元左右。

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以下是详细的预测信息:

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率24.03%,同比增1.4%,净利率3.23%,同比增215.66%,销售费用、管理费用、财务费用总计9270.19万元,三费占营收比8.9%,同比减13.33%,每股净资产3.58元,同比增2.2%,每股经营性现金流0.42元,同比增120.28%,每股收益0.08元,同比增319.02%。具体财务指标见下表:

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 财务费用变动幅度为157.0%,原因:本报告期利息费用及汇兑收益减少。
  2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为120.28%,原因:本报告期内销售商品收到的现金流入较上年增加。
  3. 投资活动现金流入小计变动幅度为-56.67%,原因:本报告期内开展的定期存款业务量较上年减少,对应产生的现金流入流出同时减少。
  4. 投资活动现金流出小计变动幅度为-39.67%,原因:本报告期内开展的定期存款业务量较上年减少,对应产生的现金流入流出同时减少。
  5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-63.41%,原因:本报告期内开展的定期存款业务量较上年减少,对应产生的现金流入流出同时减少。
  6. 筹资活动现金流入小计变动幅度为-81.16%,原因:本报告期发生银行贷款业务较上年减少,同时偿还到期银行贷款也较上年减少。
  7. 筹资活动现金流出小计变动幅度为-60.67%,原因:本报告期发生银行贷款业务较上年减少,同时偿还到期银行贷款也较上年减少。
  8. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为11.47%,原因:本报告期发生银行贷款业务较上年减少,同时偿还到期银行贷款也较上年减少。
  9. 货币资金变动幅度为59.53%,原因:本报告期经营活动产生的现金流量净额增加。
  10. 应收款项变动幅度为26.51%,原因:本报告期销售规模增长。
  11. 存货变动幅度为-23.01%,原因:本报告期在手项目交付增加,同时备货储备调整。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面,公司现金流进账相对于短债比较多,账上现金相对于短债充裕,短期无偿债压力。公司报告期内合同负债规模环比增幅达127.31%,未完成订单增加,可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,建议确认原因。

经营开支方面,公司研发费用相较利润规模较大,可能比较依赖研发,重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较低,勉强维持周转经营,营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为73.9%)
  2. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达2056.88%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在6100.0万元,每股收益均值在0.14元。

最近有知名机构关注了公司以下问题:

问:对于冰箱压缩机零部件板块四季度是销售旺季吗?相关主营产品的竞争力如何?市场地位如何?

答:(1)目前公司冰箱压缩机零部件板块产品销售的季节性特征不太明显,各个季度的订单量相对来说较为平稳。(2)公司长期关注家电行业技术升级和变革趋势,于 2012 年成功开发出在技术上处于国际领先地位的变频冰箱控制器,其核心技术-变频控制程序完全由公司自主研发,在软件算法方面具有较高水平。(3)公司的产能和技术优势均比较明显,多年来不断加大研发投入,持续提升产品品质,公司凭借产品高质量和品牌优势,积累了一批稳定的下游龙头企业客户,公司市场占有率和品牌知名度在行业内处于优势地位。


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